Akcje czy obligacje?

Decyzja „akcje czy obligacje” dotyczy wyboru między dwiema głównymi klasami aktywów:

• Akcje – udziały w kapitale spółki, dające prawo do części zysku (dywidendy) i udziału w zgromadzeniach akcjonariuszy.
• Obligacje – papiery dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa lub państwo, z obietnicą wypłaty stałego odsetkowego dochodu i zwrotu kapitału w określonym terminie.

Zalety i wady

• Akcje
  • Zalety: potencjał wyższych zysków w długim terminie (wzrost cen i dywidendy); płynność na giełdzie; prawo głosu.
  • Wady: wysoka zmienność; brak gwarancji zwrotu kapitału; ryzyko restrukturyzacji lub upadłości spółki.
• Obligacje
  • Zalety: stałe, przewidywalne dochody odsetkowe; niższe ryzyko rynkowe niż akcje (zwłaszcza obligacje skarbowe); określony termin wykupu.
  • Wady: niższy potencjał zysku; ryzyko kredytowe (niewypłacalności emitenta); wrażliwość ceny na zmiany stóp procentowych.

Dla kogo korzystne?

• Akcje: inwestorzy długoterminowi, tolerujący zmienność i poszukujący wzrostu kapitału.
• Obligacje: ostrożni inwestorzy, potrzebujący stabilnego dochodu i ochrony kapitału; osoby zbliżające się do emerytury.

Dla kogo niekorzystne?

• Akcje: inwestorzy awersyjni do ryzyka i ci, którzy potrzebują pewności kapitału w krótkim terminie.
• Obligacje: inwestorzy oczekujący wysokich stóp zwrotu przewyższających inflację; spekulanci krótkoterminowi.

Ryzyko i potencjał zysku

• Akcje
  • Ryzyko wysokie: kursy potrafią mocno oscylować, zwłaszcza w krótkim terminie.
  • Potencjał zysku wysoki: długoterminowo historycznie pobijają obligacje, dzięki wzrostowi wartości spółek i dywidendom.
• Obligacje
  • Ryzyko niższe: emitent (państwo, duża korporacja) zobowiązuje się wypłacić odsetki i zwrócić kapitał.
  • Potencjał zysku umiarkowany: stały dochód odsetkowy, ale niższy niż średnie stopy zwrotu akcji.

Horyzont czasowy

• Krótkoterminowo (do kilku lat)
  • Obligacje (zwłaszcza krótkoterminowe, skarbowe) chronią kapitał przed gwałtownymi spadkami.
  • Akcje mogą dać zysk, ale większe ryzyko strat.
• Długoterminowo (ponad 5–10 lat)
  • Akcje dzięki kapitałowym wzrostom i reinwestycji dywidend zwykle wychodzą na prowadzenie.
  • Obligacje stabilizują portfel i dostarczają przewidywalnego dochodu.

Cel inwestycji i profil inwestora

• Inwestor konserwatywny / emeryt
  • Preferuje ochronę kapitału i stały dochód → większy udział obligacji.
• Inwestor umiarkowany
  • Szuka rozwoju kapitału przy zachowanej części stabilności → mieszanka: np. 50–70% akcji, reszta obligacje.
• Inwestor agresywny / młody
  • Może zaakceptować duże wahania dla maksymalnego wzrostu → przewaga akcji (80–100%).

Płynność i dostęp

• Obligacje: łatwo kupić i sprzedać, ale mniej ofert na rynku wtórnym.
• Akcje: bardzo płynne, możesz kupić i sprzedać w trakcie sesji giełdowej.

• Akcje – wysoki potencjał zysku kosztem zmienności; najlepiej w długim terminie i przy wyższej tolerancji ryzyka.
• Obligacje – niższy, ale stabilny dochód i mniejsze wahania; dobre jako bufor bezpieczeństwa.

Co lepsze? Zwykle optymalny portfel łączy obie klasy aktywów. Jeśli potrzebujesz większej ochrony kapitału lub planujesz wypłatę w krótkim terminie, zwiększ udział obligacji. Jeśli natomiast masz długi horyzont i możesz znosić wahania, postaw na akcje.